1. Análisis Financiero – 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Proporcionar una sólida formación en el manejo de los conceptos y herramientas necesarios para un correcto análisis de los estados financieros de las empresas. Todo esto desarrollado en un esquema eminentemente práctico, con análisis de casos y ejercicios, que garantizan un eficiente aprendizaje de las técnicas del estudio de la situación financiera de las empresas.

• Análisis Vertical y Horizontal
• Análisis con las razones financieras
• Razones bursátiles
• El análisis financiero como herramienta en la predicción de quiebra e insolvencia financiera.
• Impacto de la inflación en las utilidades.
• Ejercicios prácticos.

2. Matemáticas Financieras I  – 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Dominar las herramientas básicas para el cálculo de la rentabilidad y demás características de las inversiones financieras, así como también estarán en capacidad de construir tablas de amortización de deuda.

• Interés simple, interés compuesto, cálculo de rendimientos nominales y efectivos
• Valor presente y valor futuro
• Ecuaciones de valor equivalentes
• Cálculo de Anualidades
• Tablas de Amortización

3. Matemáticas Financieras II – 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Valorar títulos de renta fija de acuerdo a diferentes parámetros de cálculo y utilizando la metodología y términos aplicados en las negociaciones bursátiles.

• Clasificación de Títulos de Renta Fija
• Valorización de papeles que poseen un solo flujo al vencimiento (depósitos, pagarés, etc.)
• Valorización de papeles que poseen varios flujos hasta su vencimiento (bonos, obligaciones)
• Valorización de papeles que no tienen vencimiento (Notas de Crédito)

4. Legislación Bursátil – 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Presentar el marco jurídico que regula al mercado de valores en el Ecuador, a sus partícipes, a las empresas emisoras y al proceso de financiamiento a través de bolsa.

• Sociedades Jurídicas
• Legislación del Mercado Bursátil: Ley de Mercado de Valores
• Intermediación de Valores
• Reglamento de inscripción de Emisores y Valores
• Títulos Valores: Negociación de Valores: el endoso y el aval, la cesión de créditos, otorgamiento en blanco, títulos en particular, el pago y el protesto, aviso de rechazo.
• Reglamento de Oferta Pública
• Funcionamiento y características de las Bolsas de Valores
• Funcionamiento y características de las Casas de Valores
• El Depósito Centralizado de Compensación de Valores DECEVALE
• Sociedades Administradoras de Fondos
• Titularización

5. Operaciones en Bolsa –  24 horas

Objetivo de aprendizaje: Comprender a cabalidad cómo funcionan las operaciones bursátiles in situ y electrónicas, conociendo acerca de los principales mecanismos de negociación que ofrecen las Bolsas de Valores y la forma de liquidación de las mismas.

• Reglamento de Rueda Continua
• Reglamento de Subastas en Bolsa y Subastas Públicas
• Compensación y Liquidación de Operaciones en Bolsa
• Sistemas Transaccionales
• Reglamento de sanciones
• Sesiones de Prácticas

6. Gestión de Cartera de Renta Fija y Administración de Portafolios 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Conocer los mecanismos de fijación de precios de los títulos valores, diversificación de cartera y las medidas de riesgo para los diferentes sectores empresariales, así como la estructuración eficiente de un portafolio de inversiones.

• Conceptos básicos e instrumentos característicos de renta fija
• Principios de Fijación de Precios de Papeles de Renta Fija: Duración.
• Estructura de vencimiento y riesgo de las tasas de interés.
• Estrategias de vencimiento de una cartera de bonos: Inmunización.
• Diversificación y creación de Carteras
• Espacio Riesgo – Retorno Esperado.
• Coeficiente de correlación y riesgo del portafolio
• Interpretación del coeficiente Beta
• La línea del mercado de capitales
• El Modelo de valoración de activos de capital (CAPM)

7. Análisis Técnico – 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Proporcionar una sólida formación en el manejo de los conceptos y herramientas necesarias para descubrir las tendencias en los precios que se observan en el mercado de acciones y cómo tomar decisiones financieras acertadas basándose en este conocimiento.

• Filosofía y beneficios del Análisis Técnico
• Análisis técnico vs. Análisis Fundamental
• Análisis de gráficos
• Órdenes y sistemas de negociación
• Trading usando análisis gráfico

8. Finanzas Corporativas  – 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Conocer acerca de las ventajas y desventajas del apalancamiento financiero, la estructura óptima de capital y los conflictos de intereses que surgen entre los accionistas, acreedores y administradores de una empresa. Además, aprenderán como encontrar el precio de mercado de las acciones utilizando el método del Flujo de Caja Libre.

• Instrumentos de inversión y financiamiento no tradicionales: obligaciones, acciones, titularización.
• Principales teorías sobre el valor de la Empresa
• Los costos de agencia
• Implicaciones del uso de la deuda
• Estructura óptima de Capital y la tasa de costo de capital
• Métodos para la valoración de empresas: Enfoque de las oportunidades de crecimiento y método del flujo de caja libre.

9. Fiducia y Titularización – 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Conocer cómo se maneja un negocio fiduciario, quiénes participan, los mecanismos que existen (fideicomiso mercantil y encargo fiduciario), las leyes y reglamentos que los regulan y cómo se lleva a cabo un proceso de titularización.

• Introducción al Negocio Fiduciario
• Negocios Fiduciarios
• Fideicomiso Mercantil
• Encargo Fiduciario
• Ley de Mercado de Valores
• Reglamento del Consejo Nacional de Valores
• Encargos fiduciarios, Garantía, Inmobiliarios
• La responsabilidad del Fiduciario
• Titularización

10. Información Bursátil – 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Conocer el proceso de diseminación de la información de las empresas inscritas en la Bolsa de Valores, dominar la forma en que los eventos corporativos influyen en el precio de las acciones y tener una clara noción de los principales indicadores de renta variable.

• Políticas de información dentro del mercado de valores
• Indicadores de mercado accionario
• Ajustes técnicos de precios y precios históricos corregidos
• Corrección histórica de precios
• Índices accionarios: Conceptos y aplicación práctica
• Herramientas para la valoración de títulos de Renta Fija: Vector de Precios
• Servicios de información y obligaciones de reportar información de las casas de valores

11. Fiscalidad e Inversión Extranjera – 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Aplicar el régimen tributario vigente para las operaciones en mercado de valores, con especial énfasis en los instrumentos generalmente utilizados para canalizar recursos desde el exterior al país.

• Tributación de las operaciones bursátiles.
• Beneficios tributarios en el sector bursátil para inversión extranjera.
• Régimen tributario de las ganancias de capital.
• Casos prácticos

12. Valoración de acciones y análisis fundamental – 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Entender como el entorno económico, político y social influyen en el precio de las acciones de una compañía, así como también estar en capacidad de analizar una industria o empresa y de realizar valoraciones de sus acciones desde diferentes perspectivas y modelos.

• Análisis Económico y político, análisis de la Industria, análisis de la Compañía.
• El papel central del crecimiento de las utilidades: La Razón P/E
• Modelo de valuación de dividendos y utilidades
• Metodología de valuación a través del Ratio P/U
• Valoración de marcas.
• Costos de los mecanismos de financiamiento.
• Ejercicios prácticos.

13. Derivados Financieros – 12 horas

Objetivo de aprendizaje: Introducir al participante en el mundo de las finanzas internacionales y en el manejo de sus instrumentos derivados como son: opciones, forwards, futuros y swaps.  Al finalizar el mismo, el participante estará en condiciones de comprender su utilidad como mecanismos de cobertura de riesgos.

• Forwards
• Futuros
• Opciones
• Swaps

Dirigido a:

• Funcionarios de empresas públicas y privadas, profesionales que deseen especializarse en áreas financieras y de mercado de valores.
• Ejecutivos encargados de administrar los portafolios o carteras de inversión de compañías de seguros, administradoras de fondos de pensiones y fondos de inversión, bancos, cooperativas de ahorros, financieras, calificadoras de riesgos, compañías consultoras, casas de valores etc.
• Profesionales responsables de los departamentos de tesorería, financiero y administrativo.

Metodología 

Cada tema se tratará con la metodología de aprendizaje basado en proyectos y se utilizará fuentes de diversos autores y escuelas que participan del ecosistema de innovación mundial. El curso termina con la elaboración de un prototipo de solución para un problema determinado como oportunidad para innovar.

Instructores

El programa es impartido por instructores con amplia experiencia que se distinguen por su formación académica y pedagogía innovadora; lo que permite integrar la teoría y la práctica en el proceso de enseñanza aprendizaje aplicando estrategias constructivistas.

INVERSIÓN

El programa tiene un valor de $3000+IVA por participante

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